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“巴菲特指标”已释放悲观信号 股市还能跑多远?

金十数据 佚名

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  距离2007年10月至2009年3月的历史性下跌已经过去整整10年的时间,在逆境中重生的美股,现在似乎又走到另一个命运分叉点。那么过去的10年,投资者是依靠哪些策略随股市一起涅槃重生的呢?现在他们又将要面对怎样的考验?下文将为大家一一解答。
  想跑赢大市你有7个“护身符”
  外媒近日公布的一份统计数据显示,自2007年触顶回调至今,标普500指数的年化回报率达到7.7%。市场分析指出,在这期间,投资者通过投资以下7个品种可以轻松跑赢大盘,在这个史上最长牛市周期中获得巨额收益。
  这7种资产包括低波动股ETF(SPLV)、标普500派息ETF(NOBL)、标普500优质投资组合ETF(SPHQ)、景顺标普500纯价值ETF(RPV)、标普小型股600指数ETF(IJR)、标普500等权指数ETF(RSP)以及iShares MSCI美国动量因素ETF(MTUM)。
  著名分析网站Seeking Alpha撰文指出,上述7种ETF资产可以分别从规模、价值、波动性、股息增长、权重、动量和质量等7个维度来衡量标普500指数的发展状况。通过对这些ETF的投资和监测,投资者可以更好地把握股市动态,抓住市场盈利机会,以及了解哪些策略在牛市环境中能发挥更大作用。
  分析人士以美股近10年的表现为基础举例说明,聪明的投资者是如何通过投资上述ETF跑赢市场的:
  一般来说,所有常规的投资策略在股市发生大幅波动的时候都难以奏效,只有传统的防御性策略能发挥一定作用。这时候,SPLV、NOBL和SPHQ的表现都优于大盘。
  在公司违约和破产不断增加的时期,一些价值成长型股票表现惨淡,MTUM反而能大放异彩。
  在经济复苏初期,价值股和小型股的表现一直强于大盘,IJR和RVP的投资价值自然也就更高,但最近它们的表现有所减弱。
  分析师指出,上述策略在经济周期的不同阶段交出了相对优异的答卷。在当前这个牛市周期中,从风险调整的角度来看,如果投资者懂得灵活利用上述ETF产品调整投资组合,继而捕捉股票风险溢价,那么其整体收益肯定能跑赢大市。
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